養(yǎng)老理財選擇更多樣
核心閱讀
養(yǎng)老理財產(chǎn)品自去年開展試點以來,已有49只產(chǎn)品發(fā)行,規(guī)模合計1000億元,整體業(yè)績穩(wěn)健。未來,養(yǎng)老理財產(chǎn)品還需要進一步提升差異性與靈活性,持續(xù)優(yōu)化和豐富供給,滿足百姓多樣化的養(yǎng)老需求。投資者應根據(jù)自身的風險偏好和承受能力選擇理財產(chǎn)品,了解相關產(chǎn)品資產(chǎn)配置情況,科學構(gòu)建養(yǎng)老投資組合。
近年來,我國多層次、多支柱的養(yǎng)老保障體系建設步伐加快。去年,銀保監(jiān)會發(fā)布通知開展養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點,更好滿足百姓多樣化的養(yǎng)老需求。試點開展1年多來,養(yǎng)老理財產(chǎn)品顯示出哪些特點,整體業(yè)績?nèi)绾??怎樣進一步優(yōu)化供給?記者進行了采訪。
絕大多數(shù)產(chǎn)品在中低風險以下,手續(xù)費率、管理費率低
“試點剛開展就開始關注養(yǎng)老理財產(chǎn)品。今年初試點地區(qū)擴大,我在多方咨詢、對比后,購買了一家股份制銀行理財子公司的產(chǎn)品?!?9歲的北京市西城區(qū)金融從業(yè)者張掣說,風險較低、業(yè)績比較基準較高、符合養(yǎng)老需求等特點是他青睞養(yǎng)老理財產(chǎn)品的主要原因。
不少消費者也因類似原因選購了養(yǎng)老理財產(chǎn)品。自試點開展以來,截至目前,養(yǎng)老理財產(chǎn)品已發(fā)行49只,規(guī)模合計1000億元。投資者以中年人群為主,也有不少年輕人參與購買,40歲以下投資者占比近1/4。
產(chǎn)品受到歡迎,離不開業(yè)績支持。全國銀行業(yè)理財?shù)怯浵到y(tǒng)數(shù)據(jù)顯示,截至9月末,存續(xù)滿3個月的養(yǎng)老理財產(chǎn)品平均年化收益率總體高于普通理財產(chǎn)品。
“通過創(chuàng)新產(chǎn)品模式、健全風控機制和穩(wěn)健投資運作,試點期間發(fā)行的養(yǎng)老理財產(chǎn)品整體業(yè)績穩(wěn)健,凈值波動平緩、破凈率低?!便y行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行挠嘘P負責人表示,從風險等級看,目前產(chǎn)品中絕大多數(shù)在中低風險(R2)及以下;從風險控制和資金投向看,養(yǎng)老理財產(chǎn)品采用多樣化風險控制機制,增強理財公司風險抵御能力,同時債券及銀行存款等固收類資產(chǎn)投資占比較高,并引入了非標準化債權(quán)類資產(chǎn)、權(quán)益類資產(chǎn)投資,在穩(wěn)健投資中爭取資產(chǎn)增值。
“養(yǎng)老理財產(chǎn)品往往具有較長封閉期,這與長期養(yǎng)老需求相適應,同時也有利于帶來高于一般理財產(chǎn)品的投資回報率。”上海金融與發(fā)展實驗室主任曾剛說。
此外,普惠性也是養(yǎng)老理財產(chǎn)品的一大特點。據(jù)了解,養(yǎng)老理財產(chǎn)品的手續(xù)費率、管理費率低于同類型普通理財產(chǎn)品的平均值,超半數(shù)產(chǎn)品不收取銷售手續(xù)費,部分產(chǎn)品不收取管理費。
“養(yǎng)老理財產(chǎn)品起購門檻低、費率低,銷售對象定位廣泛,凸顯了養(yǎng)老金融的普惠性?!迸d銀理財有關負責人說。
人民銀行黨委書記、銀保監(jiān)會主席郭樹清說,鼓勵金融機構(gòu)開發(fā)名實相符、運作安全的商業(yè)養(yǎng)老金融產(chǎn)品。通過優(yōu)化大類資產(chǎn)配置,設立收益平滑基金和風險準備基金,為不同風險偏好和承受能力的群體,提供相匹配的養(yǎng)老金融產(chǎn)品。
在差異化、靈活性等方面發(fā)力,優(yōu)化養(yǎng)老理財產(chǎn)品供給
業(yè)內(nèi)人士表示,銀行理財具有其資源稟賦優(yōu)勢,追求穩(wěn)健收益的特點與養(yǎng)老金融具有較高匹配度,在助力做大做強養(yǎng)老“第三支柱”方面大有潛力可挖。未來,應進一步在差異化、靈活性等方面發(fā)力,持續(xù)優(yōu)化養(yǎng)老理財產(chǎn)品供給。
蘇銀理財公司黨委書記、董事長高增銀表示,從現(xiàn)階段看,市場上養(yǎng)老理財產(chǎn)品多樣性還需進一步提升?!霸圏c階段發(fā)行的養(yǎng)老理財產(chǎn)品具有一定的同質(zhì)性,產(chǎn)品投資策略、期限等較為相似,投資者的選擇空間相對有限。未來,不同機構(gòu)應在產(chǎn)品差異化方面多下功夫,以滿足投資者多樣化的需求。”高增銀說。
“銀行理財可根據(jù)不同客戶群體定制化畫像信息,通過獲取客戶年齡、初始資產(chǎn)、每月收入與支出等要素,進行模擬測算,開發(fā)更具針對性和適應性的產(chǎn)品,豐富養(yǎng)老‘第三支柱’的金融產(chǎn)品供給?!毙陪y理財總裁谷凌云說。
興銀理財有關負責人說,銀行理財公司可與母行深度協(xié)同,依托銀行“全集團+全市場”綜合服務優(yōu)勢,為投資者提供賬戶、受托、資管、繳費、養(yǎng)老消費服務、養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)服務等一站式、綜合化服務,延展養(yǎng)老金融服務鏈條,滿足客戶在養(yǎng)老領域的全方位需求。
另一方面,投資者對優(yōu)化養(yǎng)老理財產(chǎn)品靈活性、流動性也有一定期望。業(yè)內(nèi)人士表示,養(yǎng)老理財產(chǎn)品期限較長,客戶有可能因變故需提前支取養(yǎng)老儲備,如采取封閉式運作,需要一次性投資、長期鎖定,靈活性上有所欠缺。
對此,市場上已有產(chǎn)品設計了提前贖回條款、分紅機制等。比如,投資者在重大疾病等情形下,可對理財產(chǎn)品提前贖回。也有金融機構(gòu)表示,正在加快研發(fā)每月開放、設立最低持有要求以及定期定額投資形態(tài)的開放式養(yǎng)老理財產(chǎn)品。同時,開放式養(yǎng)老理財產(chǎn)品采用定期開放或按月定期定額投資的運作方式,也有利于幫助投資者養(yǎng)成持續(xù)定期投入的積累習慣,建立長期投資理念,為養(yǎng)老進行長期科學儲備。
此外,專家表示,對養(yǎng)老理財產(chǎn)品而言,在收取較低的管理費、贖回費,以更好實現(xiàn)普惠性的同時,理財子公司也要進一步增強投研能力,保證產(chǎn)品持續(xù)穩(wěn)健運營,實現(xiàn)普惠和可持續(xù)發(fā)展間的良好平衡。
投資者應詳細了解相關產(chǎn)品資產(chǎn)配置情況,避免單一關注收益水平
不久前,銀保監(jiān)會發(fā)布了《商業(yè)銀行和理財公司個人養(yǎng)老金業(yè)務管理暫行辦法》(以下簡稱《辦法》)。參加城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險或城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險的居民可通過個人養(yǎng)老金資金賬戶購買個人養(yǎng)老儲蓄、個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品、個人養(yǎng)老金保險產(chǎn)品、個人養(yǎng)老金公募基金產(chǎn)品等。
“保險、基金、銀行等共同參與、創(chuàng)新,有利于不斷壯大養(yǎng)老金融?!逼桨拆B(yǎng)老險董事長兼CEO甘為民表示,豐富產(chǎn)品類別也有利于從供給側(cè)更好滿足百姓差異化的養(yǎng)老資產(chǎn)配置需求?!皞€人養(yǎng)老儲蓄、個人養(yǎng)老金保險產(chǎn)品等具有保本保收益的特性,而個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品等長期投資收益及風險往往相對較高,適合具有一定風險偏好的投資者?!备蕿槊裾f。
養(yǎng)老理財試點產(chǎn)品與個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品的創(chuàng)設、運作等有何不同?高增銀介紹,個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品主要是通過個人養(yǎng)老金賬戶參與投資,而養(yǎng)老理財產(chǎn)品面向社會發(fā)行,既可以通過個人養(yǎng)老金賬戶參與投資,也可以通過其他渠道直接購買。此外,目前試點發(fā)行的養(yǎng)老理財產(chǎn)品以5年封閉式為主,而個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品則側(cè)重于長期投資,對設置封閉期沒有明確的偏好。
對制定養(yǎng)老金融產(chǎn)品投資計劃和目標,谷凌云建議,投資者可通過對資產(chǎn)配置比例的持續(xù)動態(tài)調(diào)整,匹配隨年齡增長逐步下降的風險承受能力?!半S著年齡增長,投資風險偏好應逐漸下降。此外,不同理財產(chǎn)品投資風格也有所不同,建議投資者詳細了解相關產(chǎn)品資產(chǎn)配置情況,科學構(gòu)建適合自己的養(yǎng)老投資組合?!惫攘柙普f。
江蘇銀行零售業(yè)務部副總經(jīng)理李偉認為,長期投資的安全性是養(yǎng)老金融產(chǎn)品的基本要求,而對于有一定投資經(jīng)驗的投資者,可考慮固定收益類或類固定收益類資產(chǎn)為配置核心,疊加權(quán)益類資產(chǎn)進行長周期資產(chǎn)配置,以提高投資組合收益彈性,達到長期積累養(yǎng)老資金的目的。
“養(yǎng)老理財產(chǎn)品的核心是養(yǎng)老功能,投資者應避免單一關注收益水平,更重要的是要關注產(chǎn)品所提供的服務?!痹鴦傉f,目前養(yǎng)老理財產(chǎn)品信息披露更加透明。除通過試點機構(gòu)官方渠道披露外,投資者也可在中國理財網(wǎng)信息披露平臺了解養(yǎng)老理財產(chǎn)品的有關信息。
《 人民日報 》( 2022年11月30日 13 版)
版權(quán)聲明:凡注明“來源:中國西藏網(wǎng)”或“中國西藏網(wǎng)文”的所有作品,版權(quán)歸高原(北京)文化傳播有限公司。任何媒體轉(zhuǎn)載、摘編、引用,須注明來源中國西藏網(wǎng)和署著作者名,否則將追究相關法律責任。