年中時(shí)節(jié),中國國務(wù)院辦公廳印發(fā)《促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資高質(zhì)量發(fā)展的若干政策措施》。這份業(yè)界口中的“創(chuàng)投十七條”,是繼2016年后,中國在國家層面又一次出臺促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資高質(zhì)量發(fā)展的系統(tǒng)性政策文件。
所謂“創(chuàng)業(yè)投資”,是指對處于創(chuàng)業(yè)或成長階段的企業(yè)進(jìn)行的資本投資,“投早、投小、投硬科技”是其典型特征,被視作孵化獨(dú)角獸企業(yè)的“資本引擎”。
《2024全球獨(dú)角獸企業(yè)500強(qiáng)發(fā)展報(bào)告》顯示,今年中國有32家獨(dú)角獸企業(yè)入圍全球獨(dú)角獸500強(qiáng),新增數(shù)量位居全球第一。國家發(fā)改委副主任李春臨指出,沒有創(chuàng)業(yè)投資的支持,科技創(chuàng)新的效果將大打折扣,很多“小巨人”、獨(dú)角獸等創(chuàng)新型企業(yè)也難以像今天這樣發(fā)展壯大、快速成長。
“創(chuàng)業(yè)投資不是走無數(shù)人已經(jīng)走成功的大道,而是要在未來不確定的情況下,分辨出有發(fā)展前途的技術(shù)、產(chǎn)品和市場。”中國人民大學(xué)中國資本市場研究院聯(lián)席院長趙錫軍表示,當(dāng)前中國經(jīng)濟(jì)正從追求規(guī)模和速度的傳統(tǒng)增長模式向創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展轉(zhuǎn)型,需要為新的增長動(dòng)力提供政策環(huán)境和制度安排。
在此背景下,今年以來,中國密集釋放推動(dòng)創(chuàng)業(yè)投資高質(zhì)量發(fā)展的信號。
年初公布的政府工作報(bào)告提出積極培育新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè),“鼓勵(lì)發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資、股權(quán)投資”被寫入其中;4月,中國資本市場“國九條”時(shí)隔十年迎來升級,這份重磅文件明確要進(jìn)一步暢通“募投管退”循環(huán),發(fā)揮好創(chuàng)業(yè)投資、私募股權(quán)投資支持科技創(chuàng)新作用;6月7日召開的國務(wù)院常務(wù)會(huì)議,又研究了促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資高質(zhì)量發(fā)展的政策舉措。
此番于6月中旬正式落地的“創(chuàng)投十七條”,聚焦培育創(chuàng)投主體、拓寬資金來源、加強(qiáng)引導(dǎo)扶持、健全退出機(jī)制、優(yōu)化市場環(huán)境,從創(chuàng)業(yè)投資“募投管退”各個(gè)方面,進(jìn)行了“全鏈條”的政策環(huán)境和管理制度完善,被認(rèn)為將利好創(chuàng)業(yè)投資做大做強(qiáng)。
南方科技大學(xué)副校長、南方科技金融研究院院長金李向中新社指出,在政策支持層面,國家不僅致力于促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)多元化發(fā)展,強(qiáng)化政府的引導(dǎo)作用和差異化管理,還優(yōu)化了市場環(huán)境。
他特別提及,拓寬資本來源是一系列政策布局的亮點(diǎn)。官方鼓勵(lì)長期資金進(jìn)入創(chuàng)業(yè)投資領(lǐng)域,培育“耐心資本”,同時(shí)支持資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)加大對創(chuàng)業(yè)投資的投入,并擴(kuò)大金融資產(chǎn)投資公司直接股權(quán)投資的試點(diǎn)范圍,豐富了創(chuàng)投基金產(chǎn)品的種類。同時(shí),政策在退出機(jī)制方面拓寬退出渠道,支持并購基金和創(chuàng)業(yè)投資二級市場基金發(fā)展,強(qiáng)化多層次資本市場建設(shè),為投資者提供了更多元、更靈活的退出選項(xiàng)。
政策利好接踵而至,展望下半年和更遠(yuǎn)的未來,業(yè)界預(yù)計(jì)中國創(chuàng)業(yè)投資市場環(huán)境有望得到優(yōu)化,并由此激發(fā)更多積極效應(yīng)。
中國銀行研究院研究員梁斯指出,良好的政策環(huán)境將有效解決創(chuàng)投資金面臨的高質(zhì)量項(xiàng)目少、投資機(jī)構(gòu)流動(dòng)性不足及退出難等問題,有助于更好吸引創(chuàng)投機(jī)構(gòu)進(jìn)入,持續(xù)助力科技創(chuàng)新企業(yè)成長,加快推動(dòng)更多優(yōu)質(zhì)科創(chuàng)項(xiàng)目落地變現(xiàn),助推新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展。
金李認(rèn)為,創(chuàng)業(yè)投資對當(dāng)下中國經(jīng)濟(jì)的促進(jìn)作用尤為明顯。其通過專業(yè)的投資分析和風(fēng)險(xiǎn)管理,將有效引導(dǎo)資金流向最有潛力和效率的領(lǐng)域,優(yōu)化資源配置。同時(shí),創(chuàng)業(yè)投資在促進(jìn)就業(yè)、支持企業(yè)家精神方面也發(fā)揮著積極作用,有利于為市場注入活力,激發(fā)社會(huì)創(chuàng)造力。
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