疏堵結(jié)合促跨境證券規(guī)范發(fā)展
近日,富途控股和老虎國(guó)際2家開(kāi)展跨境證券業(yè)務(wù)的券商機(jī)構(gòu)發(fā)布公告宣布,為響應(yīng)監(jiān)管整改要求,將分別下架其交易APP“富途牛?!焙汀袄匣?guó)際”。2家交易軟件的下架并不意外,監(jiān)管部門(mén)已經(jīng)較為充分地釋放了加強(qiáng)整改的政策信號(hào)。
近年來(lái),隨著投資意識(shí)不斷加強(qiáng),我國(guó)財(cái)富管理市場(chǎng)需求增長(zhǎng)迅猛,一些投資者開(kāi)始積極配置海外資產(chǎn)??缇郴ヂ?lián)網(wǎng)券商依托全球化持牌和線(xiàn)上跨地域展業(yè)的優(yōu)勢(shì),開(kāi)始向國(guó)內(nèi)投資者提供全球證券市場(chǎng)的投資服務(wù)。
須知,金融業(yè)是特許經(jīng)營(yíng)行業(yè),取得相關(guān)業(yè)務(wù)牌照,不僅是監(jiān)管層對(duì)市場(chǎng)準(zhǔn)入資質(zhì)的認(rèn)可,更是合法合規(guī)經(jīng)營(yíng)的第一步。目前,大多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)券商只是在海外及香港市場(chǎng)持牌,缺少內(nèi)地牌照。而在實(shí)際展業(yè)期間,互聯(lián)網(wǎng)券商在開(kāi)發(fā)海外客戶(hù)的同時(shí),也接受了很多持有海外資產(chǎn)的大陸客戶(hù),這也導(dǎo)致該行業(yè)一直游走在監(jiān)管的灰色地帶。
今年初,中國(guó)證監(jiān)會(huì)正式發(fā)布《證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)管理辦法》,明確將加強(qiáng)對(duì)非法跨境經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的日常監(jiān)管,穩(wěn)步有序推進(jìn)整改規(guī)范工作。管理辦法將證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)定義為“開(kāi)展證券交易營(yíng)銷(xiāo),接受投資者委托開(kāi)立賬戶(hù)、處理交易指令、辦理清算交收等經(jīng)營(yíng)性活動(dòng)”,從事上述部分或全部業(yè)務(wù)環(huán)節(jié),均屬于開(kāi)展證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。管理辦法明確指出,經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)屬于證券公司專(zhuān)屬業(yè)務(wù),未經(jīng)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)持牌展業(yè)構(gòu)成違規(guī)。
監(jiān)管部門(mén)表示,對(duì)非法跨境展業(yè)的規(guī)范整改工作,均按照“有效遏制增量,有序化解存量”的原則開(kāi)展。核心要求是,禁止未在境內(nèi)持牌的境外機(jī)構(gòu)違規(guī)招攬境內(nèi)投資者,并不得為其開(kāi)立新賬戶(hù);同時(shí)仍允許存量境內(nèi)投資者繼續(xù)通過(guò)原境外機(jī)構(gòu)開(kāi)展交易,但存量投資者向境外賬戶(hù)轉(zhuǎn)入增量資金時(shí)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵守中國(guó)外匯管理的有關(guān)規(guī)定。
除了堵偏門(mén),規(guī)范跨境證券業(yè)務(wù)也應(yīng)考慮國(guó)內(nèi)投資者的境外投資需求。目前,向境內(nèi)投資者提供美股港股投資等跨境證券服務(wù)的,除了民營(yíng)互聯(lián)網(wǎng)券商,還有港資券商,外資券商,中資銀行、券商機(jī)構(gòu)在境外設(shè)立的券商分支機(jī)構(gòu)。證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的跨境證券交易渠道有QDII、跨境收益互換、滬港通、深港通、滬倫通等,其中QDII和跨境收益互換只允許機(jī)構(gòu)直接參與交易。目前,滬港通和深港通個(gè)人開(kāi)戶(hù)門(mén)檻要求資產(chǎn)50萬(wàn)元以上,滬倫通要求300萬(wàn)元以上。如果此類(lèi)產(chǎn)品門(mén)檻能進(jìn)一步降低,對(duì)于境內(nèi)用戶(hù)而言,過(guò)去青睞的跨境互聯(lián)網(wǎng)券商的吸引力也將大幅降低。
彭 江 (來(lái)源:經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào))
彭 江
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