我國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)占GDP比重超過(guò)四成，是中國(guó)經(jīng)濟(jì)里最具有創(chuàng)新動(dòng)能的部分。在促進(jìn)數(shù)實(shí)融合的發(fā)展趨勢(shì)下，大力發(fā)展產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融，能夠利用數(shù)字技術(shù)和產(chǎn)業(yè)鏈、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的生態(tài)來(lái)降低信息不對(duì)稱，為產(chǎn)業(yè)端企業(yè)提供更好的金融服務(wù)。目前，數(shù)字金融在緩解小微企業(yè)融資難方面已經(jīng)發(fā)揮了重要作用，在化解老百姓投資難、有效支持創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式等方面，需要持續(xù)發(fā)力。

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　　兩個(gè)月前的一次海外調(diào)研，讓上海新金融研究院副院長(zhǎng)劉曉春發(fā)現(xiàn)，新加坡及周?chē)鷩?guó)家和地區(qū)的金融科技公司，大多數(shù)是中國(guó)企業(yè)“走出去”的，即使是當(dāng)?shù)厝俗?cè)的公司，其人才、技術(shù)、產(chǎn)品和業(yè)務(wù)模式也往往來(lái)自中國(guó)。

　　在1月12日舉行的第11期中國(guó)金融四十人論壇（CF40）南沙金融沙龍上，劉曉春說(shuō)，這些金融科技公司出海，是近幾年來(lái)中國(guó)企業(yè)出海的縮影，“是產(chǎn)業(yè)鏈的延伸，而不是產(chǎn)業(yè)鏈的轉(zhuǎn)移”。他進(jìn)一步解釋說(shuō)，這樣的產(chǎn)業(yè)鏈布局，如果能善加引導(dǎo)，將可能形成一個(gè)以中國(guó)為依托和主導(dǎo)的跨區(qū)域世界工廠，實(shí)質(zhì)性地推動(dòng)新型全球化的形成，將為我國(guó)2024年及以后經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)開(kāi)辟?gòu)V闊的市場(chǎng)，并反過(guò)來(lái)促進(jìn)國(guó)內(nèi)大循環(huán)的不斷擴(kuò)大。

　　把國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈擴(kuò)展到國(guó)際，由此布局出海路線的金融科技企業(yè)，有不少都成長(zhǎng)于我國(guó)近20年來(lái)的數(shù)字金融發(fā)展浪潮。用CF40成員、北京大學(xué)數(shù)字金融研究中心主任黃益平的話來(lái)說(shuō)，這些企業(yè)的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)對(duì)于其他國(guó)家其他市場(chǎng)很有價(jià)值，尤其是共建“一帶一路”國(guó)家。他認(rèn)為，在助力相關(guān)國(guó)家發(fā)展更便捷的支付平臺(tái)、更順暢的融資渠道、更高效的投資模式、更普惠的保險(xiǎn)服務(wù)的過(guò)程中，我國(guó)可以在數(shù)字金融相關(guān)的國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)、業(yè)務(wù)規(guī)范制定中提高影響力，“增強(qiáng)我國(guó)金融領(lǐng)域的國(guó)際軟實(shí)力”。

　　2023年中央金融工作會(huì)議中，“數(shù)字金融”也首次被寫(xiě)入正式文件。這次會(huì)議首次提出要“加快建設(shè)金融強(qiáng)國(guó)”，要“做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融五篇大文章”。在黃益平看來(lái)，對(duì)于建設(shè)金融強(qiáng)國(guó)涉及的幾方面任務(wù)，即全面加強(qiáng)金融監(jiān)管，完善金融體系，改善金融服務(wù)，防范化解風(fēng)險(xiǎn)，數(shù)字金融都能夠發(fā)揮一些作用。

　　“數(shù)字金融只有服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)才是有生命力的”

　　什么是數(shù)字金融？黃益平有個(gè)簡(jiǎn)單的理解，即應(yīng)用數(shù)字技術(shù)改善金融服務(wù)。有關(guān)數(shù)字金融更完整的定義是，運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能等數(shù)字技術(shù)改善金融產(chǎn)品、流程和模式的創(chuàng)新金融業(yè)務(wù)。它既包括科技公司為金融業(yè)務(wù)、流程與產(chǎn)品提供技術(shù)支持，也涵蓋傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)利用數(shù)字技術(shù)改善金融服務(wù)。

　　人們熟悉的移動(dòng)支付就屬于數(shù)字金融?！霸谝苿?dòng)支付出現(xiàn)以前，90%以上的老百姓除了現(xiàn)金以外沒(méi)有支付工具。”在黃益平看來(lái)，解決痛點(diǎn)問(wèn)題，是移動(dòng)支付得以在中國(guó)鋪開(kāi)的原因之一。他說(shuō)，數(shù)字金融只有解決實(shí)際問(wèn)題，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，才是有生命力的。

　　一組研究數(shù)據(jù)顯示出普惠金融在信貸服務(wù)方面的成效。黃益平團(tuán)隊(duì)研究發(fā)現(xiàn)，如果一個(gè)賣(mài)油條、蔬菜的小商小販連續(xù)使用二維碼收款工具12個(gè)月之后，大概有60%的碼商可以直接獲得授信；如果連續(xù)使用36個(gè)月，獲得授信的可能性就上升到90%左右。

　　移動(dòng)支付還只是我國(guó)數(shù)字金融業(yè)態(tài)的一部分。上述沙龍上發(fā)布的課題報(bào)告《如何建設(shè)數(shù)字金融強(qiáng)國(guó)》（以下簡(jiǎn)稱《報(bào)告》）顯示，我國(guó)已逐步形成數(shù)字支付、數(shù)字信貸、數(shù)字貨幣、數(shù)字證券、數(shù)字保險(xiǎn)和數(shù)字理財(cái)?shù)榷嘣臄?shù)字金融業(yè)態(tài)。在移動(dòng)支付和大科技信貸等領(lǐng)域的市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)突出。

　　從數(shù)據(jù)上看，我國(guó)已成為全球移動(dòng)支付第一大市場(chǎng)，移動(dòng)支付平臺(tái)用戶數(shù)量超10億，移動(dòng)支付的普及率達(dá)到86%，居世界第一。大科技信貸方面，平臺(tái)獲客和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方面的優(yōu)勢(shì)突出，市場(chǎng)規(guī)模較為領(lǐng)先。根據(jù)國(guó)際清算銀行數(shù)據(jù)，截至2019年，中國(guó)數(shù)字信貸規(guī)模占全球總量的近八成，2013年-2019年的年均復(fù)合增長(zhǎng)率遠(yuǎn)高于同期全球的平均水平。此外，在探索數(shù)字人民幣方面，截至2023年上半年，全國(guó)試點(diǎn)范圍已擴(kuò)大至26個(gè)地區(qū)，試點(diǎn)地區(qū)累計(jì)交易金額8918.6億元，應(yīng)用場(chǎng)景不斷拓展。

　　“目前，我國(guó)已經(jīng)擁有一個(gè)領(lǐng)先國(guó)際的數(shù)字金融行業(yè)，但能否持續(xù)領(lǐng)先，取決于企業(yè)的創(chuàng)新能力。企業(yè)的創(chuàng)新能力在很大程度上取決于政策環(huán)境。”黃益平說(shuō)，目前我國(guó)平臺(tái)金融的專(zhuān)項(xiàng)整治已經(jīng)告一段落，走向常態(tài)化監(jiān)管，目的是讓數(shù)字金融在管住風(fēng)險(xiǎn)的前提下，更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

　　北京大學(xué)數(shù)字金融研究中心常務(wù)副主任黃卓則注意到，從2017年全國(guó)金融工作會(huì)議，到2023年中央金融工作會(huì)議，都在強(qiáng)調(diào)“金融的本質(zhì)是服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)”?！斑^(guò)去幾年我們看到數(shù)字金融在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)方面發(fā)揮重要作用，比如運(yùn)用數(shù)字技術(shù)降低金融服務(wù)的門(mén)檻和成本，解決信息不對(duì)稱等問(wèn)題。”黃卓分析說(shuō)，過(guò)去數(shù)字金融創(chuàng)新主要基于消費(fèi)端，也就是消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)，包括解決居民在支付、理財(cái)、電商零售、社交、外賣(mài)等活動(dòng)上的金融需求，“為服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，數(shù)字金融下一個(gè)發(fā)力方向很可能就是從需求側(cè)到供給側(cè)，支持產(chǎn)業(yè)端發(fā)展”。

　　中國(guó)信息通信研究院發(fā)布的《中國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展報(bào)告（2023）》顯示，2022年，我國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)規(guī)模超過(guò)50萬(wàn)億元，總量穩(wěn)居世界第二，占GDP比重提升至41.5%。數(shù)字經(jīng)濟(jì)是中國(guó)經(jīng)濟(jì)里最具有創(chuàng)新動(dòng)能的部分。黃卓認(rèn)為，在促進(jìn)數(shù)實(shí)融合的發(fā)展趨勢(shì)下，大力發(fā)展產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融，能夠利用數(shù)字技術(shù)和產(chǎn)業(yè)鏈、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的生態(tài)來(lái)降低信息不對(duì)稱，為產(chǎn)業(yè)端企業(yè)提供更好的金融服務(wù)。此外，在雙循環(huán)新發(fā)展格局構(gòu)建方面，利用數(shù)字金融解決跨境金融需求中的一些難題，同時(shí)鼓勵(lì)中國(guó)數(shù)字金融企業(yè)出海，有利于提升國(guó)際影響力。

　　讓金融“破圈”

　　時(shí)至今日，騰訊金融云副總經(jīng)理王豐輝還記得我國(guó)數(shù)字金融一步步發(fā)展起來(lái)的路：經(jīng)歷過(guò)銀行與第三方支付機(jī)構(gòu)的賬戶之爭(zhēng)和脫媒之爭(zhēng)，經(jīng)歷過(guò)新技術(shù)與國(guó)內(nèi)市場(chǎng)、監(jiān)管政策的互相妥協(xié)和博弈。他說(shuō)，我國(guó)數(shù)字金融成功的關(guān)鍵，是金融破圈，“是把金融嵌入到生活場(chǎng)景，嵌入到企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)”，再也不用辦理任何金融業(yè)務(wù)都要走進(jìn)銀行網(wǎng)點(diǎn)、來(lái)到柜臺(tái)。

　　在王豐輝看來(lái)，金融不是獨(dú)立存在的，要融入實(shí)體經(jīng)濟(jì)、跨境電商、跨境產(chǎn)業(yè)鏈、跨境供應(yīng)鏈等，在這個(gè)過(guò)程中，“（形成）數(shù)字金融的國(guó)際影響力就是一件自然而然的事”。但他同時(shí)補(bǔ)充說(shuō)，企業(yè)出海不僅僅需要金融服務(wù)，更需要多元化服務(wù)，“現(xiàn)在看企業(yè)跨境出海最多的訴求是跨境支付，但出海企業(yè)，如出海電商需要的是整個(gè)生態(tài)，需要幫助它們鏈接跨境生態(tài)的各類(lèi)伙伴，涵蓋培訓(xùn)、財(cái)稅、廣告、選品、金融、ERP（企業(yè)資源計(jì)劃）、物流、海外倉(cāng)等各類(lèi)解決方案”。

　　從降低國(guó)內(nèi)金融服務(wù)的門(mén)檻和成本，到為東南亞國(guó)家多家數(shù)字機(jī)構(gòu)提供解決方案、與海外銀行合作改造銀行核心系統(tǒng)……如今的數(shù)字金融已成為金融、產(chǎn)業(yè)、技術(shù)、監(jiān)管、政策的綜合體。在阿里云智能集團(tuán)副總裁、新金融行業(yè)總經(jīng)理張翅看來(lái)，數(shù)字金融定義范圍遠(yuǎn)遠(yuǎn)不止于支付、消費(fèi)金融領(lǐng)域，“數(shù)字金融應(yīng)該是整個(gè)涵蓋銀行、證券、保險(xiǎn)、服務(wù)以及數(shù)字金融數(shù)字資產(chǎn)的形態(tài)，而且從客戶體驗(yàn)、服務(wù)、交易、合規(guī)等方面用新金融技術(shù)提供業(yè)務(wù)創(chuàng)新服務(wù)?！?/p>

　　黃益平也認(rèn)為，未來(lái)數(shù)字技術(shù)在金融領(lǐng)域的應(yīng)用應(yīng)該在方方面面?！耙苍S過(guò)幾年就不再區(qū)分金融和數(shù)字金融，數(shù)字金融可能就是金融”。他尤其提到數(shù)字金融在緩解小微企業(yè)融資難方面已經(jīng)發(fā)揮了重要作用，但能否幫助化解普通老百姓投資難問(wèn)題、能否有效支持創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式等，“這都需要數(shù)字金融機(jī)構(gòu)持續(xù)的努力”。

　　對(duì)于我國(guó)數(shù)字金融的發(fā)展現(xiàn)狀，劉曉春認(rèn)為，一方面，支付結(jié)算、基礎(chǔ)設(shè)施和小額貸款等領(lǐng)域目前的數(shù)字化轉(zhuǎn)型還是初步的，創(chuàng)新空間非常大。另一方面，金融領(lǐng)域更大范圍的數(shù)字化轉(zhuǎn)型剛剛開(kāi)始，“在一些方面我們需要加大研發(fā)投入，創(chuàng)造金融科技新優(yōu)勢(shì)”。

　　《報(bào)告》也建議，我國(guó)可適當(dāng)考慮更廣泛領(lǐng)域的數(shù)字金融創(chuàng)新，如基于真實(shí)資產(chǎn)支持的證券類(lèi)虛擬資產(chǎn)發(fā)行及交易的創(chuàng)新、適合于工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)和產(chǎn)業(yè)數(shù)字化的虛擬金融工具創(chuàng)新，以及與上述虛擬資產(chǎn)相適應(yīng)的虛擬資產(chǎn)交易平臺(tái)創(chuàng)新等。

　　管住風(fēng)險(xiǎn)求平衡

　　值得注意的是，同為亞洲國(guó)家的新加坡，在數(shù)字金融領(lǐng)域雖然存在著技術(shù)、市場(chǎng)規(guī)模與業(yè)務(wù)模式等相對(duì)劣勢(shì)，但在近年建成了一個(gè)極具影響力的國(guó)際數(shù)字金融中心。通過(guò)對(duì)當(dāng)?shù)乇O(jiān)管部門(mén)、金融機(jī)構(gòu)和數(shù)字金融企業(yè)進(jìn)行實(shí)地調(diào)研，《報(bào)告》認(rèn)為，新加坡數(shù)字金融快速發(fā)展的關(guān)鍵因素之一是構(gòu)建了平衡創(chuàng)新激勵(lì)和風(fēng)險(xiǎn)防范的監(jiān)管模式，為數(shù)字金融發(fā)展?fàn)I造了一個(gè)開(kāi)放、靈活、友好的政策環(huán)境。

　　對(duì)此，不少專(zhuān)家表示，監(jiān)管政策要管住風(fēng)險(xiǎn)，但歸根到底要在效率（或創(chuàng)新）與穩(wěn)定（或風(fēng)險(xiǎn)）之間求得平衡：管得太死，行業(yè)就會(huì)缺乏活力；管得太松，可能會(huì)出現(xiàn)各種風(fēng)險(xiǎn)與亂象。

　　“我們現(xiàn)在特別強(qiáng)調(diào)金融持牌經(jīng)營(yíng)，能不能建立起一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)可控-容許創(chuàng)新的機(jī)制，這一點(diǎn)至關(guān)重要?！痹邳S卓看來(lái)，要對(duì)一些創(chuàng)新業(yè)務(wù)實(shí)行回應(yīng)型的監(jiān)管實(shí)踐，在管住風(fēng)險(xiǎn)的前提下，鼓勵(lì)、支持創(chuàng)新。在加強(qiáng)監(jiān)管與市場(chǎng)溝通方面，黃卓認(rèn)為除行業(yè)協(xié)會(huì)之外，還可以發(fā)揮產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟或者智庫(kù)研究機(jī)構(gòu)等溝通平臺(tái)的作用，來(lái)改善監(jiān)管與市場(chǎng)的溝通。

　　加強(qiáng)金融監(jiān)管、防范化解風(fēng)險(xiǎn)也是2023年中央金融工作會(huì)議、中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議接續(xù)傳遞的信號(hào)。中央金融工作會(huì)議提出，要依法將所有金融活動(dòng)全部納入監(jiān)管，全面強(qiáng)化機(jī)構(gòu)監(jiān)管、行為監(jiān)管、功能監(jiān)管、穿透式監(jiān)管、持續(xù)監(jiān)管。“這幾條也是數(shù)字金融常態(tài)化監(jiān)管的重要原則?！痹邳S益平看來(lái)，我國(guó)應(yīng)該將數(shù)字金融在內(nèi)的全部金融交易納入監(jiān)管框架，加強(qiáng)監(jiān)管，消除監(jiān)管空白與亂象。

　　他還注意到2023年中央金融工作會(huì)議后，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局將牽頭建立兜底監(jiān)管機(jī)制?！斑@一機(jī)制的建立契合于數(shù)字金融乃至全部金融活動(dòng)的跨領(lǐng)域、跨行業(yè)和跨區(qū)域等特征，有利于協(xié)調(diào)各部門(mén)職責(zé)?！秉S益平說(shuō)，這意味著將來(lái)不會(huì)出現(xiàn)哪一個(gè)業(yè)務(wù)沒(méi)人管的問(wèn)題。

　　“金融本身就是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，創(chuàng)新也始終伴隨著風(fēng)險(xiǎn)?！痹趧源嚎磥?lái)，有效的金融監(jiān)管在一定程度上能夠防范風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生，在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后能夠及時(shí)化解風(fēng)險(xiǎn)，但不可能消滅風(fēng)險(xiǎn)。

　　他舉例說(shuō)，一種新技術(shù)在現(xiàn)實(shí)中被創(chuàng)造、被金融所應(yīng)用，說(shuō)明是有金融效用的，出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，主要是以下4種情況，即與非法經(jīng)營(yíng)金融業(yè)務(wù)相關(guān)的欺詐行為、經(jīng)營(yíng)者風(fēng)控措施尚不成熟、監(jiān)管不到位、創(chuàng)新本身不符合金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)邏輯?！俺俗詈笠环N情況，風(fēng)險(xiǎn)是可以通過(guò)改進(jìn)創(chuàng)新和加強(qiáng)監(jiān)管防范和化解的?！眲源赫J(rèn)為，新加坡等國(guó)的監(jiān)管邏輯值得借鑒，即關(guān)注業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)和風(fēng)險(xiǎn)邏輯，并不禁止具體的業(yè)務(wù)模式和技術(shù)。他說(shuō)，監(jiān)管真正的能力是有利于創(chuàng)新、有利于業(yè)務(wù)發(fā)展的同時(shí)防范和化解風(fēng)險(xiǎn)。

　　中青報(bào)·中青網(wǎng)記者 朱彩云 來(lái)源：中國(guó)青年報(bào)